近億噸級的鋼企巨無霸呼之欲出。
2019年6月2日,關(guān)于中國寶武鋼鐵集團有限公司(以下簡稱“中國寶武”)并購馬鋼(集團)控股有限公司(以下簡稱“馬鋼集團”)的“靴子”終于落地了。當天,馬鋼股份(600808.SH)發(fā)布晚間公告稱,中國寶武對馬鋼集團實施重組,安徽省國資委將馬鋼集團51%股權(quán)無償劃轉(zhuǎn)至中國寶武。
“中國寶武收購馬鋼集團之后,作為被控股公司,我們從省屬國有企業(yè)變成央企了,提升了抵御市場風險的能力,對我們來說是利好�！瘪R鋼股份方面向《中國經(jīng)營報》記者表示,中國寶武收購馬鋼集團之后,間接控制馬鋼股份45.54%的股份,成為馬鋼股份的間接控股股東。馬鋼股份的實控人變更為國務院國資委,不過,直接股東保持不變,仍為馬鋼集團。
據(jù)了解,中國寶武并購馬鋼集團之后,資產(chǎn)規(guī)模將超過8000億元,未來粗鋼產(chǎn)能有望接近億噸。
對此,仝琳向記者表示,鋼企兼并重組是行業(yè)發(fā)展趨勢,通過近兩年市場化、法制化的手段已經(jīng)化解了超過1億噸的落后產(chǎn)能,已經(jīng)為鋼企兼并重組奠定了基礎。仝琳判斷未來鋼鐵企業(yè)將進入“大鋼企時代”,會形成十個左右的大鋼企,競逐國際市場。
并購后產(chǎn)能居世界第二
根據(jù)馬鋼股份公告,中國寶武對馬鋼集團實施重組,安徽省國資委將馬鋼集團51%股權(quán)無償劃轉(zhuǎn)至中國寶武。通過本次收購,中國寶武將直接持有馬鋼集團51%的股權(quán),并通過馬鋼集團間接控制馬鋼股份45.54%的股份,并成為馬鋼股份的間接控股股東。
“收購馬鋼已經(jīng)在業(yè)內(nèi)傳了很長時間,這次是塵埃落定。”一位中國寶武管理層人士向記者表示,在寶鋼集團與武鋼集團合并之后,一份中國寶武發(fā)展規(guī)劃(2016~2021)的文件材料顯示,在2019~2021年間,中國寶武鋼鐵產(chǎn)能要提升至8000萬噸至1億噸。收購馬鋼集團之后,產(chǎn)能將超過8000萬噸,但是距離1億噸還有距離,也就是說不排除未來還會再并購一些產(chǎn)能。
公開資料顯示,中國寶武是由寶鋼集團與武鋼集團合并而來。在合并之前,即2015年,寶鋼集團的粗鋼產(chǎn)量為3493.8萬噸,僅次于河鋼集團,全國排名第二；武鋼集團產(chǎn)量為2577.6萬噸,全國排名第六。合并之后,中國寶武產(chǎn)量超過6071.4萬噸,緊追世界排名第一的安賽樂米塔爾,后者2015年粗鋼產(chǎn)量為9713.6萬噸。
中國寶武與馬鋼集團均屬于千萬噸級以上的大型鋼鐵集團。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示,2018年,中國寶武和馬鋼集團粗鋼產(chǎn)量分別為6742.94萬噸和1964.19萬噸,合計達到8707.13萬噸。這意味著在產(chǎn)能方面再進一步增量,就能與安賽樂米塔爾并駕齊驅(qū)。
然而,值得注意的是9713.6萬噸的數(shù)據(jù)是安賽樂米塔爾2015年時的粗鋼產(chǎn)量,其近年來也曾出手并購鋼鐵產(chǎn)能。其中,距今最近的一起并購于2018年9月份,安賽樂米塔爾對埃莎鋼鐵的并購,前者將競標報價提高至4200億盧比(58.3億美元),該價格高于競爭對手俄羅斯VTB集團旗下Numetal公司3700億盧比(51.4億美元)的出價。據(jù)公開信息顯示,目前安賽樂米塔爾的鋼鐵產(chǎn)量為1.3億噸,約占世界鋼鐵產(chǎn)量10%。
“在鋼鐵行業(yè),越大就越具有‘話語權(quán)’,也就越賺錢,例如中國寶武目前就是國內(nèi)最賺錢的鋼鐵企業(yè)。”西北某大型鋼企負責人張強(化名)告訴記者,截至2018年底,中國寶武總產(chǎn)值為7118億元,凈資產(chǎn)為3608億元,2018年實現(xiàn)營業(yè)收入4398億元,實現(xiàn)凈利潤338億元,這是國內(nèi)其他鋼企無法相比的。
“緊隨鋼鐵世界第一的安賽樂米塔爾,中國寶武與馬鋼合并不僅僅是鋼鐵產(chǎn)能得到提升,也增強了中國寶武國際競爭力,這也符合中央制定的要把央企做大做強的行動方針�！鄙鲜鲣撈筘撠熑巳缡潜硎尽�
或迎來兼并重組潮
兼并重組不僅僅是“大鋼企時代”的必經(jīng)之路,也曾被認為是去產(chǎn)能的重要推手。
2016年,經(jīng)國務院批準,寶鋼、武鋼實施聯(lián)合重組,新成立中國寶武,打造鋼鐵領(lǐng)域世界級的技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)投資和資本運營平臺,形成具有較強競爭力的超大型鋼鐵企業(yè)集團,現(xiàn)在看來寶鋼、武鋼之間的合并是成功的。
事實上,關(guān)于鋼企兼并重組曾被多次提及。早在2017年,國家發(fā)改委在煤炭去產(chǎn)能實施方案提出的時候,就有業(yè)內(nèi)人士指出,鋼鐵行業(yè)的兼并重組力度或比煤炭行業(yè)更大。
根據(jù)《鋼鐵行業(yè)調(diào)整升級規(guī)劃(2016-2020年)》(以下簡稱《規(guī)劃》)的要求,立足現(xiàn)有龍頭企業(yè)實施整合以及推動建設國家技術(shù)創(chuàng)新示范鋼鐵企業(yè),支持以鋼鐵為主導產(chǎn)業(yè)的國家新型工業(yè)化示范基地建設。
另外,據(jù)2016年9月國務院發(fā)布,針對鋼鐵行業(yè)兼并重組的46號文件設定的總目標,2025年,鋼鐵產(chǎn)業(yè)產(chǎn)量的60%至70%將集中在10家左右的大集團內(nèi),其中8000萬噸級的鋼鐵集團3家至4家、4000萬噸級的鋼鐵集團6家至8家。
如果依照上述要求,目前8000萬噸級以上的僅有中國寶武,也就是說該級別的鋼企還差2到3家,因此,中國寶武擴圍只是一個開始。
相對于央企之間的合并,河北、江蘇、山西等多地曾相繼出臺鋼鐵行業(yè)發(fā)展相關(guān)規(guī)劃目標。其中,截至2020年,河北省鋼鐵企業(yè)將形成“2310”產(chǎn)業(yè)格局,包括2家具有國際競爭力的企業(yè),3家地方實力企業(yè),10家特色鋼企；江蘇積極形成“134”格局；山西計劃從目前的27家減少至10家；四川力爭建成影響力大、競爭力強的千萬噸級骨干鋼鐵集團,總產(chǎn)值達3500億元。
仝琳向記者表示,鋼鐵行業(yè)具有周期性,幾年來,隨著供給側(cè)改革政策紅利提振鋼材市場,使得鋼鐵企業(yè)負債大幅度下降,這為企業(yè)兼并重組提供了溫床,而《規(guī)劃》著力要求在“十三五”期間內(nèi)完善鋼鐵布局調(diào)整格局以及提高自主創(chuàng)新能力,為企業(yè)兼并重組提供了契機。同時,市場機制作用下,從2016年開始,鋼鐵價格穩(wěn)中向好,鋼鐵企業(yè)也借勢賺了個缽滿盆滿,這為鋼鐵行業(yè)兼并重組提供了強大的資金支持。
“曾經(jīng)有很多人質(zhì)疑過寶武合并,認為一旦市場發(fā)生變化,船大難掉頭,但是現(xiàn)在看來卻恰恰相反,寶武之間的合并是成功的,為國內(nèi)鋼企合并提供了借鑒的樣本�！睆垙娤蛴浾弑硎�,世界鋼鐵看中國,中國鋼鐵看合并,目前我國仍然是市場上最大的鋼鐵生產(chǎn)國,但是我國鋼鐵是大而不強。
張強解釋稱,之所以說大而不強,是因為我國鋼鐵在特鋼方面還有待于提升,例如航母等一些高端特鋼,目前的技術(shù)仍然是日本、美國、俄羅斯等少數(shù)國家掌握,我國的鋼鐵技術(shù)還有待于提升。其主要原因是我國鋼企大多只看重基礎建設對粗鋼的需求,忽視了對高端鋼材長期研發(fā)投入。
進入“大鋼企時代”之后,例如寶武之間的合并國內(nèi)將誕生少數(shù)“巨無霸”鋼企,這些鋼企會對重組之前的鋼企重新進行定位,避免區(qū)域內(nèi)之間的競爭。比如說,合并之后,有專門生產(chǎn)粗鋼的,有專門生產(chǎn)特鋼的,當然也有專門搞研發(fā)的,從而增強了國內(nèi)鋼企在國際市場的競爭力。張強認為,在鋼企行業(yè)不管是央企、國企或者是民營企業(yè),兼并重組都是必經(jīng)之路。
